Zabezpieczenie Options. There są dwa główne powody, dla których inwestor skorzystałby z opcji spekulacji i zabezpieczania. Populacja Można myśleć o spekulacji, jak zakłady na ruch zabezpieczenia Zaletą opcji jest to, że nie ogranicza się tylko do osiągnięcia zysku kiedy rynek idzie w górę Ze względu na wszechstronność opcji, można zarabiać także wtedy, gdy rynek zejdzie lub nawet na boki. Spekulacja to terytorium, w którym dokonywane są duże pieniądze - i utracone Wykorzystanie opcji w ten sposób jest powodem opcje mają opinię, że jest ryzykowne To dlatego, że gdy kupujesz opcję, musisz być prawidłowa w określaniu nie tylko kierunku ruchu akcji, ale również wielkości i harmonogramu tego ruchu Aby osiągnąć sukces, musisz prawidłowo przewidzieć czy akcja będzie się zwiększać lub zmniejszać, a ile cena zmieni się, a także ramy czasowe, jakie zajmie to wszystko. Nie zapominaj o prowizjach Kombinacja tych czynników oznacza, że kursy są ułożone w stos przeciwko tobie. Dlaczego ludzie spekulują z opcjami, jeśli kursy są tak skośne? Poza wszechstronnością, to wszystko o użyciu dźwigni Kiedy kontrolujesz 100 akcji z jednym kontraktem, nie zajmuje dużo ruchu cen, aby osiągnąć znaczne zyski. Zabezpieczenie Inną funkcją opcji jest zabezpieczenie pomyśl o tym jako polisę ubezpieczeniową, tak samo jak ubezpieczasz dom lub samochód, opcje mogą być wykorzystane do zabezpieczenia Twoich inwestycji przed kryzysem. Krytycy opcji mówią, że jeśli jesteś tak niepewny, że Twój akcjonariusz wybierze potrzebujesz zabezpieczenia, nie powinieneś inwestować Z drugiej strony, nie ma wątpliwości, że strategie zabezpieczające mogą być użyteczne, zwłaszcza w dużych instytucjach Nawet indywidualny inwestor może skorzystać Wyobraź sobie, że chciałeś wykorzystać zalety technologii i ich przewagę , ale także chciałeś ograniczyć wszelkie straty Korzystając z opcji, mógłbyś ograniczyć swoje obawy przy jednoczesnym cieszeniu się pełnym zwrotem w opłacalny sposób. Konserwacja jest często uważana za adva ale zasady zabezpieczania są dość proste Czytaj dalej, aby uzyskać podstawową wiedzę o tym, jak ta strategia działa i jak jest używana W celu uzyskania bardziej zaawansowanego zakresu tego tematu, przeczytaj, jak firmy wykorzystują pochodne do zabezpieczenia ryzyka. Everyday Hedges Większość ludzi mieć, niezależnie od tego, czy wiedzą, czy nie, zajmują się ochroną ubezpieczeniową Na przykład, gdy zaciągasz ubezpieczenie w celu zminimalizowania ryzyka, że szkoda spowoduje skasowanie dochodów lub skorzystasz z ubezpieczenia na życie, aby wspierać rodzinę w przypadku śmierci, jest to zabezpieczają. Ty płacisz pieniądze w miesięcznych kwotach na pokrycie świadczone przez firmę ubezpieczeniową Chociaż definicja hedgingu w podręcznikach jest inwestycją podjęta w celu ograniczenia ryzyka kolejnej inwestycji, ubezpieczenie jest przykładem zabezpieczenia w rzeczywistym świecie. Książka Zabezpieczenie w słowach na Wall Street najlepiej ilustruje przykład Wyobraź sobie, że chcesz zainwestować w przemycającą branżę produkcji sznurka bungee Znasz firmę zwaną Plummet, która zrewolucjonizuje e materiały i wzory, które sprawiają, że przewody są dwukrotnie lepsze niż jego najbliższy konkurent, Drop, więc myślisz, że wartość firmy Plummet wzrośnie w ciągu następnego miesiąca. Niestety przemysł wytwarzający bungee jest zawsze podatny na nagłe zmiany przepisów i normy bezpieczeństwa, co oznacza, że jest ona dość zmienna To nazywa się ryzykiem branżowym Pomimo tego, wierzysz w tę firmę - po prostu chcesz znaleźć sposób na zmniejszenie ryzyka branżowego W tym przypadku zamierzasz zabezpieczyć się długo, pisząc na Plummet, jego udział w konkursie, spadek Wartość zaangażowanych udziałów będzie wynosić 1000 dla każdej z firm. Jeśli przemysł wzrośnie, osiągasz zysk na Plummet, ale straciłeś na spadku miejmy nadzieję, że za niewielki ogólny zysk Jeśli branża uderzy, na przykład jeśli ktoś ściga skoki na bungee, tracisz pieniądze na Plummet, ale zarabiaj pieniądze na tym poziomie. Ogólnie rzecz biorąc, twój ogólny zysk jest zminimalizowany na korzyść mniejszego ryzyka związanego z branżą To nazywa się parą i pomaga inwestorom pozyskać pozycje w trudnych sektorach lub znaleźć firmy w sektorach o pewnym ryzyku systematycznym Aby dowiedzieć się więcej, zapoznaj się z poradnikiem sprzedaży krótkiej sprzedaży i kiedy skrócisz zabezpieczenie na akcjach. Rozwiązanie zabezpieczające przed ekspansją wzrosło do obejmującego wszystkie obszary finansowania i przedsiębiorstwo Na przykład firma może zdecydować się na budowę fabryki w innym kraju, która eksportuje swój produkt w celu zabezpieczenia przed ryzykiem walutowym Inwestor może zabezpieczyć swoją długą pozycję przy użyciu opcji put lub krótki sprzedający może zabezpieczyć pozycję kontrakty futures i inne instrumenty pochodne mogą być zabezpieczone instrumentami syntetycznymi. Zazwyczaj każda inwestycja ma jakąś formę zabezpieczenia Oprócz ochrony inwestora przed różnego rodzaju ryzykiem, uważa się, że zabezpieczenie sprawia, że rynek działa bardziej efektywnie. to jest, gdy inwestor nabywa opcje na akcje w celu zminimalizowania ryzyka spadku Załóżmy, że inwestor ma 100 udziałów w spółce i że firma stoc k dokonał silnego kroku z 25 do 50 w ciągu ostatniego roku. Inwestor nadal lubi posiadanie akcji i perspektywy, ale jest zaniepokojony korektą, która może towarzyszyć tak silnemu ruchowi. Zamiast sprzedać akcje, inwestor może kupić jednorazowa opcja sprzedaży, która daje mu prawo sprzedaży 100 sztuk akcji spółki w cenie wykonania przed upływem terminu. Jeśli inwestor kupi opcję put w cenie realizacji 50 i upłynie trzy miesiące w przyszłości, on lub będzie w stanie zagwarantować cenę sprzedaży 50 niezależnie od tego, co stanie się z zapasem w ciągu najbliższych trzech miesięcy Inwestor po prostu płaci premię z opcją, która w istocie zapewnia pewne ubezpieczenie od ryzyka spadku Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj Ceny Zakłócenia Kup a put Zyski, zarówno w Twoim portfelu, Twojej firmie, jak i gdziekolwiek indziej, to zmniejszenie lub przeniesienie ryzyka. Jest to ważna strategia, która może pomóc chronić portfel, dom i firmę przed niepewnością. Jak w przypadku każdej nagrody ryzyka tradeoff, hedging skutkuje niższymi zyskami, niż jeśli założysz farmę na lotną inwestycję, ale obniża to ryzyko utraty koszuli. W przypadku powiązanych lektur, zobacz Praktyczne i niedrogie strategie zabezpieczające oraz zabezpieczanie ETF jako opłacalna alternatywa. Jak na Hedge Nifty Future Positions z Nifty Options. Nightty przyszłości można uznać za długoterminową inwestycję przez dużą grupę przyszłej społeczności handlowej Przypomnijmy tylko, że w następnym miesiącu nastąpi przewinięcie do następnego miesiąca. Teraz dla tych długoterminowych, żywych przyszłych przedsiębiorców, gdy rynek zmienia się niestabilnie i zaczyna korekta tych podmiotów gospodarczych musi zabezpieczyć swoją otwartą pozycję W tym czasie wiele opcji przychodzi przydatne dla tych podmiotów Staje się ubezpieczeniem na podstawie umowy, w tym przypadku świetna przyszłość. Przykład zabezpieczeń Nifty. Suppose jesteś na dobrej przyszłości, ale rynki wybrały krótkoterminową korektę Więc tutaj przedsiębiorca może kupić tę samą ilość nifty put opcji, ponieważ trzyma ładną przyszłość, tutaj wszystkie straty powodują d przez spadek, tj. marność na straty na rynkach będą objęte tą dobrą opcją kupna Ta procedura znana jest jako zabezpieczenie rozsądnych przyszłych pozycji za pomocą bardzo dobrych opcji Z niektórymi pośrednikami, zabezpieczenie pozycji spowoduje obniżenie wymagań dotyczących depozytów zabezpieczających t blokuj większość swoich marży na zabezpieczaniu i handlu z wolnymi marginesami Oto podstęp, aby utrzymać otwarte pozycje zabezpieczone, dopóki rynki nie zaczną się poprawiać, a przedsiębiorca musi wybrać odpowiednią cenę strajku w zależności od dni wygaśnięcia FO Punkt do zapamiętania jest to, kupują takie same duże ilości opcji, jak trzymasz rozsądną przyszłość. Powinieneś przeczytać to. Dlaczego opcje Nifty otwarte dane o zainteresowaniach są ważne dla handlu w przyszłości? Otwarte zainteresowanie pokazuje nam całkowitą liczbę pozycji otwartych w instrumencie, teraz mówimy o otwartych odsetki nifty opcji Nifty opcji są szeroko sprzedawane na NSE również jest najbardziej aktywny. Jak używać opcji Otwórz dane zainteresowania, aby znaleźć zakres obrotu Nifty przyszłości Wielu handlowców powiedział że trudno jest ocenić zakres świetnej przyszłości na krótką metę, więc dzisiaj jestem tu z artykułem, który nauczy Cię, jak to znaleźć. Niewiele opcji wprowadzania ma największe zainteresowanie, więcej zakupów w świetnej przyszłości. Widziałem Nifty FO tworzą podniecenie w mojej analizie Zbadałem dokładnie kontrakty opcji na obecną serię wygaśnięć, stwierdziłem, że otwarte zainteresowanie budującymi opcje put to nietypowe zachowanie przedsiębiorców. Nefty futures i Nifty options byłem dużo zajęty do pisania artykułów badawczych na temat Nifty przyszłych i dobrych opcji, ale dziś dzielę się z tym, dlaczego handlowiec powinien robić zakupy w rozsądnych kontraktach terminowych i opcjach Około 75. Trafnych wybornych opcji Call Put z poziomami Nifty Future Chart Nifty przyszłość pociąga za sobą większe ryzyko w porównaniu do nifty opcja call call, większość przedsiębiorców przyciąga na rozsądne opcje Jeśli zastosujesz analizę techniczną na nifty opcji, to wygrał t pracy, wsparcia i. Baveek Patel jest analityk techniczny i inv estor, jego obszary zainteresowania obejmują giełdę, forex i złoto. Ale indyjscy brokerzy rynki uznają, że pozycja Nifty Futurs jest zabezpieczana przez zastosowanie opcji NIFTY Zakładam, że te opcje są na NIFTY Futures, a nie NIFTY SPOT AND z kolei przynoszą marżę zysku sposób na innych rynkach na świecie Do przykładu DŁUGIE NIESPODZIANNE FU DŁUGIE NIESPUTOWANIE Opcja Brak depozytu zabezpieczającego na pozycji Futures dopóki nie wycofi się opcji PUT. Lubuj odpowiedź Anuluj odpowiedź. Praktyczne i niedrogie strategie zabezpieczające. Zarządzanie jest praktyką zakupu i przechowywania papierów wartościowych w celu zmniejszenia ryzyka portfela Te papiery wartościowe mają się przemieścić w innym kierunku niż reszta portfela - na przykład doceniając, gdy inna inwestycja spadnie Opcja put na akcje lub indeks jest klasycznym instrumentem zabezpieczającym. W przypadku prawidłowego wykonania zabezpieczenie znacząco redukuje niepewność i wysokość kapitału zagrożonego inwestycją, bez znacznego obniżenia potencjalnej stopy zwrotu Sporządzono Hedging może stanowić ostrożne podejście do inwestowania, mające na celu zapewnienie zwrotu z sub-marketu, ale często jest to najbardziej agresywne inwestorzy, którzy zabezpieczają przez zmniejszenie ryzyka w jednej części portfela, inwestor może często podejmować większe ryzyko w innym miejscu, zwiększając swoje bezwzględne zyski przy jednoczesnym zmniejszeniu ryzyka kapitału w każdej indywidualnej inwestycji. Wykorzystanie hutnictwa służy również do zapewnienia, że inwestorzy mogą sprostać przyszłym zobowiązaniom do spłaty. Przykładowo, jeśli inwestycja jest dokonywana z pożyczonymi pieniędzmi, powinno się zastosować zabezpieczenie upewnij się, że dług można spłacić lub, jeśli fundusz emerytalny ma przyszłe zobowiązania, to odpowiada tylko za zabezpieczenie portfela przed katastrofalną stratą. Ryzyko zewnętrzne Cenę instrumentów zabezpieczających związane jest z potencjalnym ryzykiem spadku w podstawowym zabezpieczeniu reguła, tym bardziej ryzyko spadku kupującego środka zabezpieczającego jest przeniesienie do sprzedawcy, tym bardziej kosztowne będzie zabezpieczenie. Ryzyko zewnętrzne, a co za tym idzie, jest przede wszystkim funkcją czasu i zmienności Uzasadnienie polega na tym, że jeśli zabezpieczenie jest w stanie codziennie przenosić znaczne zmiany cen, wówczas opcja tego zabezpieczenia, która wygaśnie w ciągu kilku tygodni, miesięcy lub lat w przyszłości, będzie wysoce ryzykowna, jest to kosztowne. Z drugiej strony, jeśli bezpieczeństwo jest stosunkowo stabilne na co dzień, istnieje mniejsze ryzyko spadku, a opcja ta będzie tańsza. Dlatego w przypadku hedgingu czasami wykorzystuje się skorelowane papiery wartościowe. Jeśli pojedynczy mały kapitał zapasowy jest zbyt lotny aby zabezpieczyć się przed ryzykiem, inwestor mógłby zabezpieczyć indeks małego kapitału Russell 2000. Cena za strajki opcji put oznacza ilość ryzyka, jakie sprzedający podejmuje Opcje z wyższymi cenami strajku są droższe, ale również zapewniają większą cenę ochrona Oczywiście w pewnym momencie zakup dodatkowej ochrony nie jest już efektywny kosztowo. Przykład - zabezpieczanie przed ryzykiem pogorszenia. SPY, indeks SP 500 na indeks ETF jest notowany na 147 81. Oczekiwany powrót przez De grudzień 2008 r. wynosi 19 punktów. Dostępne opcje są wygasające w grudniu 2008 r. W przykładach kupowanie przy wyższych cenach strajku skutkuje mniejszym ryzykiem związanym z inwestycją, ale powoduje obniżenie ogólnej stopy zwrotu inwestycji. Teoria i praktyka W teorii, idealnie wycenione zabezpieczenie, takie jak opcja put, byłoby transakcją zerową. Cena zakupu opcji put byłaby dokładnie taka sama, jak oczekiwane ryzyko spadku bazowego papieru wartościowego. Jednakże gdyby tak było, byłoby niewiele Powodem nie do zabezpieczenia wszelkiej inwestycji. Oczywiście, rynek jest nigdzie w pobliżu tego skutecznego, precyzyjnego lub obfitego Rzeczywistość jest taka, że przez większość czasu i dla większości papierów wartościowych, opcje są deprecjonujące papiery wartościowe z ujemnymi średnimi wypłatami Są trzy czynniki tutaj Premia z tytułu fluktuacji - zazwyczaj z reguły wyższa niż realna zmienność w przypadku większości papierów wartościowych, przez większość czasu taka sytuacja jest wciąż otwarta na znaczną debatę akademicką, ale wynik jest taki, że inwestorzy regularnie płacą za ochronę na niskim poziomie. Indeks Drift - indeksy akcji i związane z nimi ceny akcji mają tendencję do wzrastania w czasie Z czasem stopniowe zwiększanie wartości zabezpieczających skutkuje spadkiem wartości powiązanego terminu put. Time Zaniżanie - podobnie jak wszystkie długie pozycje opcjonalne, codziennie, kiedy opcja zbliża się do wygaśnięcia, traci swoją wartość. Stopa wzrostu zaniku wzrasta wraz z upływem czasu, kiedy opcja zmniejsza się. Ponieważ oczekiwana wypłata opcji put jest mniejsza niż koszt, wyzwaniem dla inwestorów jest tylko kupowanie jak największej ochrony, czego potrzebują Ogólnie rzecz biorąc, zakupy stawiają w niższych cenach strajkujących i przy założeniu, że początkowy spadek ryzyka związane z bezpieczeństwem. Według inwestorów indeks hedgingowych często zajmuje się zabezpieczaniem przed umiarkowanymi spadkami cen niż poważnymi ponieważ te rodzaje cen są zarówno bardzo nieprzewidywalne, jak i stosunkowo popularne. Dla tych inwestorów niekorzystny spread może być opłacalnym rozwiązaniem. niedźwiedź rozprzestrzeniania się, inwestor kupuje sztukę z wyższą ceną strajku, a następnie sprzedaje jedną z niższą ceną z tą samą datą wygaśnięcia Należy pamiętać, że zapewnia to jedynie ograniczoną ochronę, ponieważ maksymalna wypłata to różnica między dwoma cenami strajku jest często wystarczająca do obsługi łagodnego do umiarkowanego spadku. przykład - strategia Bear Put Spread. IWM Russell 2000 ETF, transakcje na 80 63. zakup IWM s 76 wygaśnięcie w 160 dni dla 3 20 kontrakt. Sell IWM put s 68 wygaśnięcie w 160 dni dla 1 41 kontraktu. Obowiązuje w handlu 1 79. W tym przykładzie inwestor kupuje osiem punktów ochrony przed spadkiem 76-68 przez 160 dni dla 1 79 kontraktów Ochrona zaczyna się, gdy ETF spadnie do 76, a 6 spadek z obecnej wartości rynkowej i trwa dalej o osiem punktów Należy zauważyć, że opcje na IWM są opłacalne i wysoce płynne Opcje na innych papierach wartościowych, które nie są płynne mogą mieć bardzo wysokie stawki prośbowe, powodując, że transakcje rozłożone są mniej zyskowne. Rolling Innym sposobem na uzyskanie jak największej wartości z zabezpieczenia jest zakup najdłuższej opcji put Opcja put na sześć miesięcy nie jest zazwyczaj dwukrotna cena opcji trzy miesięcznej - różnica w cenie wynosi zaledwie około 50 Przy zakupie Opcja, marginalny koszt każdego dodatkowego miesiąca jest niższy od ostatniego. Przykład - zakup długoterminowej opcji sprzedaży. Dostępne opcje put na IWM, obroty na poziomie 78 20.IWM to ETF w modelu Russell 2000. W powyższym przykładzie najdroższa opcja dla długoterminowego inwestora zapewnia mu również najmniejszą ochronę na dzień. Oznacza to również, że opcje put mogą zostać przedłużone bardzo efektywnie kosztowo. Jeśli inwestor ma 6-miesięczną opcję sprzedaży na pewnym zabezpieczeniu, cena strajku może zostać sprzedana i zastąpiona 12-miesięczną opcją w tym samym strajku To można zrobić wielokrotnie Praktyka nazywa się rozwinięciem opcji put. Przesuwając opcją put i utrzymując cenę strajku w pobliżu , ale nadal nieco poniżej, cena rynkowa inwestor może utrzymywać zabezpieczenie od wielu lat Jest to bardzo przydatne w połączeniu z ryzykownymi inwestycjami dźwiganymi, takimi jak kontrakty futures czy syntetyczne pozycje zapasów. Kalendarze Spadek Zmniejszający się koszt dodania dodatkowych miesięcy do opcji put daje również możliwość korzystania z kalendarza rozprzestrzenia się, aby umieścić tanie zabezpieczenie na miejscu w przyszłym terminie Spadki kalendarza są tworzone poprzez zakup opcji put długoterminowej i sprzedaży opcji put krótkoterminowych w tej samej cenie wykonania. Przykład - Korzystanie z kalendarza Spread. Purchase 100 akcji INTC na marża 24 50. Jedna opcja sprzedaży opcji 100 udziałów 25 wygasających w 180 dni dla 1 90. Kup jedną opcję sprzedaży opcji 100 udziałów 25 wygasających w 540 dni przez 3 20. W tym przykładzie inwestor ma nadzieję, że cena akcji Intel doceniają i że opcja sprzedaży krótkoterminowej straci ważność w ciągu 180 dni, pozostawiając długą opcję put jako zabezpieczenie na najbliższe 360 dni. Niebezpieczeństwo jest to, że ryzyko spadku inwestora jest na razie niezmienione, a jeśli cena akcji spadnie znacząco w ciągu najbliższych kilku miesięcy, inwestor może napotkać trudne decyzje. Czy powinien dłużej wykorzystać i stracić swoją pozostałą wartość czasu, czy też inwestor odkupi krótkie kaucje i ryzyko zwiąże więcej pieniędzy w sprzyjających okolicznościach, rozłożenie kalendarza może powodować tanie długoterminowe zabezpieczenie, które może zostać zwinięte na czas nieokreślony. Jednakże inwestorzy muszą dokładnie przemyśleć scenariusze w celu zapewnienia, że nieumyślnie wprowadzą nowe zagrożenia w portfelach inwestycyjnych. Zapewnienie linii dolnych może być postrzegane jako przeniesienie niedopuszczalnego ryzyka od menedżera portfela do ubezpieczyciela. To sprawia, że proces jest podejściem dwuetapowym Najpierw określ, jaki poziom ryzyka jest akceptowalny. Następnie zidentyfikuj transakcje, które można kosztów, skutecznie przenieść to ryzyko. Zgodnie z regułami długoterminowe opcje z niższą ceną strajku zapewniają najlepszą wartość zabezpieczającą. Są one początkowo drogie, ale eir koszt na dzień rynkowy może być bardzo niski, co czyni je użytecznymi w przypadku długoterminowych inwestycji Te długoterminowe opcje sprzedaży mogą zostać zwrócone do późniejszych wygaśnięć i wyższych cen strajku, zapewniając zawsze odpowiednie zabezpieczenia. dużo łatwiej zabezpieczyć niż inni Zwykle inwestycje, takie jak szerokie indeksy są znacznie tańsze do zabezpieczenia niż pojedyncze zapasy Niższa zmienność sprawia, że opcje sprzedaży są mniej kosztowne, a wysoka płynność sprawia, że transakcje rozprzestrzeniają się możliwe. Ale przy zabezpieczaniu może pomóc wyeliminować ryzyko nagłego spadek cen, nie ma nic, aby zapobiec długoterminowej nieefektywności Należy rozważyć uzupełnienie, a nie zastępstwo, inne techniki zarządzania portfelami, takie jak dywersyfikacja i zrównoważona analiza i zdyscyplinowana analiza i selekcja bezpieczeństwa.
No comments:
Post a Comment